【2024年5月】注目グロース株の決算分析要点まとめ

どうもこんにちは、平凡サラリーマン投資家のヒラです。

あなたは、グロース株の決算発表を追えていますか？

「チェックしたい決算はいっぱいあるけど、仕事をしていると中々全部追えない」ってことありませんか？当ブログもそう感じています。

そんなとき、「要点だけをまとめた決算分析だと助かる」と思った、当ブログと同じサラリーマン投資家もいるはずです。

というわけで今回は、注目グロース株の2024年5月の決算分析要点まとめを解説していきます。

下記のような人におすすめです！

あの銘柄の決算分析を知りたい
どの銘柄に注目しているのか知りたい
決算のどんな点に注目しているのか知りたい

では、早速行ってみましょう！

※注目グロース株の最新の決算分析まとめはこちらから

5月の決算発表銘柄の決算期
注目グロース株のカンタン決算分析
さいごに

5月の決算発表銘柄の決算期

まず、5月に決算発表する銘柄の決算期を確認しておきます。

銘柄によっては、多少決算発表が遅かったり、早かったりして月を跨ぐこともありますが、下記のような決算期の銘柄が決算発表します。

本決算発表：3月決算
第1四半期発表：12月決算
第2四半期発表：9月決算
第3四半期発表：6月決算

では、注目グロース株の決算を確認してみましょう。

注目グロース株のカンタン決算分析

スパイダープラス（4192）：第1四半期決算

スパイダープラスは、第1四半期決算発表でした。

要点だけピックアップして決算分析を解説します。

スパイダープラスは、投資フェーズにあるので今期は利益が小さいです。現段階では、特に売上高の伸びに注目します。

下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「業績進捗」です。

四半期売上高は前年同期比＋30%増と、高成長なことが分かります。ただ、進捗率は1Q時点で21.5%と少し遅れているように感じます。

KPIを確認します。

ARR
ID数とARPU
解約率

ストック型の収益が一番大切なので、年間ストック型収益のARRがとても重要視されます。さらに、その収益を形成するのが、ID数×ARPUです。そして、そのID数増加のためには解約率が低いことが大切です。

よって上記3つに着目します。

ARRは、売上高の成長率より少し落ちて、前年同期比+29%増加。中期計画では、「24年度末にARR50億円」に向けて順調なのか心配です。

ID数とARPU、どちらも増加・上昇しており、好感が持てます。しかし、2024年問題があるので、もっとID数は大きく増加すると期待していますが、増加数がガクンと減っているのは心配になります。

契約企業数は増えてますが、これも期待よりも増えていませんね。

解約率は0.6%と、1%未満という非常に低水準なので、大丈夫でしょう。

個人的には「2024年問題」に対して需要が高まるサービスだと思うので、ここから駆け込み需要などで、もっと高成長になることに期待です。

以上のことを踏まえて、今回の決算内容をまとめると

進捗率はそこまで良くない
もっとKPIは伸びることを期待していたがイマイチ

ヤプリ（4168）：第1四半期決算

ヤプリは、第1四半期決算発表でした。

要点だけピックアップして決算分析を解説します。

ヤプリは、投資フェーズにあるので利益が小さい状況が続いています。現段階では、特に売上高の伸びに注目します。

下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「売上高四半期推移」です。

四半期売上高は、前年同期比+12.6%とまた増収率が10%強です。ストック売上高は四半期ごとに増加していますが、積み上がっている数値も小さくなってきました。

ヤプリもストック型収益が主な収益源なので、ARRをみておきます。下図もご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「ARR四半期」です。

ARRは前年同期比+14.8%増と高成長ではありますが、伸びの鈍化傾向が見てとれます。さらにこのARRの内訳とも言えるKPIを見てみましょう。

それぞれ見てみると、

契約アプリ数：前年同期比+6.3%
平均月額利用料：前年同期比+8.0%

どちらも増加していますが、やはり鈍化傾向にあります。月額利用料を上昇させるのは難しいですが、それを上昇させているのは好感が持てます。

ただ、本来はもっと契約アプリ数を増やしてほしいところです。「2QからはY4Mの投資を増やし件数増を目指す」としているので、2Qの決算に期待しましょう。

進捗率も確認しておきます。

売上高：24.4%
営業利益：36.4%
純利益：85.3%

1Q時点で売上高は順調、利益関連はとても好調です。業績予想の修正も期待できそうですが、上述しましたように、投資するようなのでまだ分かりませんね。

以上のことを踏まえて、今回の決算内容をまとめると

売上高の伸びは鈍化
ARRの伸びは鈍化傾向
契約アプリ数の伸びがそこまで良くない
進捗率は順調

HENNGE（4375）：第2四半期決算

HENNGEは、第2四半期決算発表でした。

要点だけピックアップして決算分析を解説します。

下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「売上高の推移」です。

四半期売上高は、前年同期比＋20.1%と大きく増加しました。右肩上がりに四半期売上高は増加しており、これは好感が持てます。

また、下図もご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「成長戦略の進捗」です。ここでは、KPI注目していきます。

HENNGEの主な収益源はストック型の収益なので、ARRが非常に重要です。

ARRは、2023年度末と比べると増加しています。契約ユーザー数が増え、ARPUも上昇しており堅調ですね。

肝心のARRは前年同期比+19.6%と、20%を下回ってしまいました。これは中期計画が達成できるか心配になってしまいます。

以上のことを踏まえて、今回の決算内容をまとめると

堅調な印象
ARR増加率は+20%を下回る
中期計画2025年度までにARR100億円が達成できるか心配

NexTone（7094）：本決算

NexToneは、本決算でした。

要点だけピックアップして決算分析を解説します。

下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「四半期毎業績推移」です。

売上高は未達、営業利益は超過でフィニッシュしました。

四半期売上高・営業利益を見てみると、

売上高：前年同期比+95.4%
営業利益：前年同期比-54.8%

と大幅増収・減益でした。大きく四半期売上高が増えて嬉しいと思いきや、これは連結化した影響ですので、そこまで喜べません。

成長性を確認するために、2025年度予想も確認しておきましょう。

見てみると、

売上高：200億円（+48.9%）
営業利益：10億円（+52.2%）

大幅な増収増益です。ただこれは連結化が通期に寄与するためです。なので、サプライズにはなりませんね。

以上のことを踏まえて、今回の決算内容をまとめると

2025年度に大幅な増収増益
しかし、これは連結化の通期寄与のおかげ

プレイド（4165）：第2四半期決算

プレイドは、第2四半期決算発表でした。

要点だけピックアップして決算分析を解説します。

プレイドは、投資フェーズにあるので赤字が続いています。現段階では、特に売上高の伸びに注目します。

下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「連結売上高/ARRの推移」です。

着実に売上高とARRが増加していることが分かります。売上高に関しては、+27.3%と高成長です。ARRも、+21.9%と好調です。

プレイド単体のARRの伸びを確認しておきましょう。下図をご覧ください。こちらは決算説明資料にありました「ARR成長率の要因分析」です。

新規顧客を獲得、さらに既存顧客のアップセル/クロスセルが好調なことが、ARR増加の要因です。

NRR（＝継続顧客の月次ストック売上高÷前年の月次ストック高）が改善されてきました。成長性を取り戻してきたように感じます。

プレイド単体では、売上高成長が20%台ですし、調整後営業利益も黒字化してます。これはまたグロース株として期待されるのではないでしょうか。

さらに、ここで通期業績予想の修正がありました。

この時点でさらに増収ですし、調整後営業利益も増益です。これは注目度も高まるでしょう。

以上のことを踏まえて、今回の決算内容をまとめると

四半期売上高の成長率が戻ってきた
さらに通期業績予想の修正（増収増益）

さいごに

今回は、注目グロース株の2024年5月の決算分析の要点まとめを解説しました。

他の注目グロース株が新しく決算発表を出せば、また決算分析します。その度に追加・更新していきますので、またチェックしてください。少しでも皆さんの投資の参考になれば嬉しいです。

また、本格的な注目銘柄の最新決算分析を読みたい場合は、下の記事でまとめています。こちらは厳選した銘柄でより詳しく分析しています。気になる方は、ぜひこちらもチェックしてみてください。

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